2025年7月31日，蓋世汽車從國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室官方獲悉，為維護(hù)中國(guó)用戶網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全，依據(jù)《網(wǎng)絡(luò)安全法》《數(shù)據(jù)安全法》《個(gè)人信息保護(hù)法》有關(guān)規(guī)定，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室于2025年7月31日約談了英偉達(dá)公司，要求英偉達(dá)公司就對(duì)華銷售的H20算力芯片漏洞后門安全風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行說明并提交相關(guān)證明材料。

近期已有信息披露指出，英偉達(dá)旗下的計(jì)算芯片可能存在嚴(yán)重的安全隱患。此前更有美國(guó)國(guó)會(huì)議員提出，要求美國(guó)出口的先進(jìn)芯片須具備“追蹤定位”能力。有美國(guó)人工智能領(lǐng)域?qū)＜疫M(jìn)一步透露，英偉達(dá)計(jì)算芯片的“追蹤定位”與“遠(yuǎn)程關(guān)閉”技術(shù)已頗為成熟。

值得關(guān)注的是，此次約談距離英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛結(jié)束其為期五天的中國(guó)之行不足半月。訪華期間，黃仁勛進(jìn)行了包括政府高層在內(nèi)的系列會(huì)晤，其與小米集團(tuán)創(chuàng)始人雷軍會(huì)面的照片也在社交網(wǎng)絡(luò)廣泛傳播。

更為關(guān)鍵的是，黃仁勛在7月15日的行程中親自向中國(guó)客戶宣布，英偉達(dá)已獲得美國(guó)政府確認(rèn)，將恢復(fù)H20芯片在中國(guó)市場(chǎng)的銷售。此消息旋即引發(fā)業(yè)內(nèi)外廣泛熱議。需知H20芯片本身即是一個(gè)地緣政治的產(chǎn)物。2023年底，為應(yīng)對(duì)美國(guó)出口管制政策，英偉達(dá)在Hopper架構(gòu)基礎(chǔ)上專為中國(guó)市場(chǎng)開發(fā)了這款“特供版”計(jì)算芯片。

性能層面，H20與旗艦級(jí)H100芯片相比存在顯著差距。然而，其獨(dú)特價(jià)值在于:在嚴(yán)格滿足美國(guó)出口管制規(guī)定的前提下，當(dāng)時(shí)向中國(guó)市場(chǎng)提供了可獲得的最高等級(jí)AI計(jì)算性能。其定價(jià)區(qū)間為1萬至1.2萬美元，在中國(guó)市場(chǎng)展現(xiàn)出一定性價(jià)比優(yōu)勢(shì)。市場(chǎng)數(shù)據(jù)也顯示，2024年字節(jié)跳動(dòng)與騰訊分別采購了約23萬顆英偉達(dá)芯片。

轉(zhuǎn)折點(diǎn)發(fā)生在2025年4月，美國(guó)方面突然將H20芯片重新納入出口管制清單，導(dǎo)致英偉達(dá)蒙受重大損失，公司不得不核銷價(jià)值約55億美元的庫存并面臨高達(dá)150億美元的潛在銷售額損失。

該禁令同時(shí)嚴(yán)重打亂了中國(guó)科技企業(yè)的AI發(fā)展部署節(jié)奏。本土計(jì)算芯片企業(yè)迅速響應(yīng)，紛紛推出旨在替代英偉達(dá)H20的產(chǎn)品方案，如昆侖芯科技的第三代芯片P800、摩爾線程科技的MTT S80、華為昇騰910C以及寒武紀(jì)科技的思元590等。為爭(zhēng)搶英偉達(dá)被迫退讓后的巨大市場(chǎng)空間，各家廠商通過產(chǎn)品降價(jià)策略、優(yōu)化生態(tài)兼容性以及鎖定重點(diǎn)大客戶等多種方式激烈競(jìng)逐中國(guó)市場(chǎng)。相關(guān)廠商如沐曦集成電路和摩爾線程近期也正積極籌備上市進(jìn)程，以把握這一窗口機(jī)遇。

在Computex 2025展會(huì)期間，黃仁勛曾公開坦言，英偉達(dá)在中國(guó)AI計(jì)算芯片市場(chǎng)的份額，已從2022年出口管制初期的95%顯著下滑至當(dāng)前的50%左右。

戲劇性的是，在H20芯片剛剛宣布解禁、重返中國(guó)市場(chǎng)還不到半個(gè)月之際，英偉達(dá)卻又因其安全風(fēng)險(xiǎn)問題面臨新一波監(jiān)管挑戰(zhàn)。受此消息刺激，國(guó)內(nèi)芯片上市公司股價(jià)普遍上揚(yáng)，其中中芯國(guó)際港股當(dāng)日一度飆升5.279%；寒武紀(jì)股價(jià)亦短線拉升，漲幅超過5%，單日成交額突破47億元人民幣，市場(chǎng)情緒積極。