CICC最近宣布，計(jì)劃通過(guò)配股籌資不超過(guò)270億元繼興業(yè)證券，東方證券，中信證券之后，這是今年券商行業(yè)拋出的又一個(gè)百億再融資大單

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月19日，今年以來(lái)已有8家上市券商實(shí)施了股權(quán)再融資，總規(guī)模達(dá)數(shù)百億元債務(wù)融資規(guī)模超過(guò)8500億元業(yè)內(nèi)人士分析，最近幾年來(lái)，券商行業(yè)發(fā)展迅速，尤其是資金中介業(yè)務(wù)等資金消耗型業(yè)務(wù)，形成了持續(xù)的融資需求，通過(guò)更好地利用股票和債券市場(chǎng)，經(jīng)紀(jì)行業(yè)將在實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的過(guò)程中進(jìn)一步增強(qiáng)資本市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)的能力

券商的融資模式有很多種。

CICC最近幾天公布的配股方案顯示，本次配股募集資金總額預(yù)計(jì)不超過(guò)270億元人民幣其中，擬用于支持業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求不超過(guò)240億元，補(bǔ)充的其他流動(dòng)資金不超過(guò)30億元

今年以來(lái)，上市券商使出不少補(bǔ)血招數(shù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月19日，今年以來(lái)，已有8家上市券商通過(guò)定增，配股，可轉(zhuǎn)債等多種方式完成再融資其中，郭進(jìn)證券和長(zhǎng)城證券進(jìn)行了定增融資，實(shí)際融資金額分別為58.17億元和76.16億元興業(yè)證券，財(cái)通證券，東方證券，中信證券完成配股融資，實(shí)際募集資金分別為100.84億元，71.72億元，127.15億元，223.96億元此外，中國(guó)銀河和浙商證券完成可轉(zhuǎn)債發(fā)行，發(fā)行金額分別為78億元和70億元

債券市場(chǎng)是證券公司籌集資金的另一個(gè)重要渠道數(shù)據(jù)顯示，截至9月19日記者發(fā)稿時(shí)，今年以來(lái)，證券公司共發(fā)行公司債券，次級(jí)債券和短期融資券381只，債券發(fā)行總規(guī)模8505.18億元其中，券商8月共發(fā)行債券1423億元，為今年以來(lái)最大單月發(fā)行量

中國(guó)證券報(bào)梳理發(fā)現(xiàn)，從資金流向來(lái)看，資金中介業(yè)務(wù)是券商再融資的主要投資方向之一據(jù)介紹，資金中介業(yè)務(wù)屬于資金消耗業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力依賴(lài)于相對(duì)穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金供給通過(guò)募集資金增加對(duì)資本中間業(yè)務(wù)的投入，可以更好地滿(mǎn)足各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的要求，保證資本中間業(yè)務(wù)規(guī)模的合理增長(zhǎng)此外，投資交易業(yè)務(wù)和補(bǔ)充資本也是募集資金的主要目的債券發(fā)行人募集的資金主要用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金和償還債務(wù)

有效提高競(jìng)爭(zhēng)力

為什么券商對(duì)補(bǔ)血有那么高的熱情多位業(yè)內(nèi)人士表示，券商是資金密集型行業(yè)，資金規(guī)模是市場(chǎng)的重要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有了資本，各項(xiàng)業(yè)務(wù)才能不斷拓展，資本補(bǔ)充成為券商提高競(jìng)爭(zhēng)力的有效手段

東吳證券非銀金融首席分析師胡翔表示，目前，券商的資本中介業(yè)務(wù)和資本業(yè)務(wù)都有足夠的增長(zhǎng)空間尤其是最近幾年來(lái)，融資融券業(yè)務(wù)，衍生品業(yè)務(wù)等都實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)這個(gè)過(guò)程會(huì)帶來(lái)資本消耗基于業(yè)務(wù)和發(fā)展的考慮，再融資是必要的

政策支持也是重要原因最近幾年來(lái)，以?xún)糍Y本監(jiān)管為核心的監(jiān)管模式不斷深化相關(guān)政策支持券商改善盈利模式，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，拓寬融資渠道，提高直接融資比重，鼓勵(lì)券商進(jìn)一步補(bǔ)充資本天風(fēng)證券研究報(bào)告認(rèn)為，再融資新規(guī)全面放寬上市公司再融資條件，券商凈資本補(bǔ)充需求旺盛，再融資密集上市券商2020年和2021年再融資規(guī)模分別超過(guò)1000億元和400億元

多層次資本市場(chǎng)建設(shè)日益成為金融體系的重要組成部分，資本市場(chǎng)對(duì)新經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用越來(lái)越重要券商作為這個(gè)體系中最重要的元素，需要提前做好鋪墊，提前做好布局，增強(qiáng)資本實(shí)力胡翔說(shuō)